​​Индексу Мосбиржи на этой неделе удалось преодолеть круглую отметку в 3000 п. и закрепиться выше нее +3,02%. Как я и говорил в прошлых итогах, создаются предпосылки к дальнейшему росту. До исторического максимума осталось чуть более 4%.

Нефть топчется вблизи $45 за баррель. Мартовский гэп закрыт, но в отсутствии драйверов роста, возможна локальная коррекция черного золота.

Доллар снял перегретость. За неделю падение составило -1,2%. Отметка 75 рублей так и не была пройдена. Классический ретест уровня в 70 в июне дает повод рассчитывать быкам на продолжение роста в среднесрочной перспективе.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема» и Вконтакте

Лидерами этой недели стали акции нефтегазового сектора, которые отставали от рынка весь период роста. Татнефть +8,9%, НОВАТЭК +6,4%, Роснефть 5,9%, Газпром +3,2%, Лукойл +3,5%.

Акции

( Читать дальше )

Несмотря на пятничную фиксацию прибыли, Индекс Мосбиржи прибавил за неделю +2,09%. Едва коснувшись круглой отметки в 3000 п. откатился под нее. Силы быков хватает преодолевать нейтральные отчеты голубых фишек и создавать предпосылки к дальнейшему росту.

Котировки нефти, наконец, закрыли дивидендный гэп и зависли в неопределенности на уровне в 44,64 доллара за баррель. Новостной фон по-прежнему скуден и не дает значимых апсайдов.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема» и Вконтакте

Доллар после сильной прошлой недели, сбрасывают градус перекупленности и корректируются на -2,3%. Выход из проторгованного диапазона создает предпосылки к дальнейшему росту.

На недели продолжают раллировать акции Московской биржи, которые прибавляют +7% и Яндекса +4,1%. Без значимых новостей компании преодолевают свои исторические максимумы, и дают возможность зафиксировать прибыль.

Золото, преодолев многолетние максимумы, дает толчок к росту акций золотодобытчиков. Полюс прибавил +6,9%, Polymetal +4,3%. А вот суперволатильный Petropavlovsk снизился на -12,1% на корпоративных перипетиях.

Акции Аэрофлота продолжают топтаться на месте. За неделю сползли на -1,8% на новостях о допэмиссии. Дополнительный негатив оказывают запреты на зарубежные перелеты.

В аутсайдерах недели также оказались акции ВТБ -5,2%. Поводом послужила новость о рекомендации правительством выплаты дивидендов в размере 10% от чистой прибыли. Это ориентирует нас на 1,9% доходности и разочаровывает инвесторов, в который раз.

Мы с Вами продолжаем разбирать выходящие отчеты крупнейших компаний за второй квартал 2020 года. Уже в блоге разбор НОВАТЭКа и Сбербанка. В понедельник Вас ждет Тинькофф Банк и еще много полезной информации. Подписывайтесь, чтобы оставаться в курсе.

Всем хороших выходных!

Московская биржа отлично поработала в первом квартале 2020 года. Карантин, рекордно-низкие депозиты в банках, приток новых клиентов, сыграли на руку компании и создали предпосылки к росту выручки и чистой прибыли. В марте Биржа зафиксировала рекордный рост объемов торгов. Повышенная волатильность также оказала позитивное влияние.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Комиссионные доходы Биржи выросли на 29,3% до 7,9 млрд рублей. Процентные доходы, даже не смотря на снижение ключевой ставки ЦБ, показали рост на 2,1% до 4 млрд рублей. Компании удалось сдержать рост операционных расходов, которые в итоге снизились на 1,6%. Эти факторы помогли Московской бирже продемонстрировать рост чистой прибыли на 90,7%

Графики с сервиса BlackTerminal

( Читать дальше )

​​Шестую неделю подряд Индекс Мосбиржи безидейно находится около отметки в 2600 п. Конец недели добавил толику позитива, однако итоговое падение составило -1,8%

Доллар, все также зажат в диапазоне 73-74,5 рубля. Снижение ставки и другие макроэкономические факторы сейчас слабо влияют на курс американской валюты.

Самая оперативная информация у меня в Telegram «ИнвестТема»

Концовка недели оживила цены на нефть, которые продемонстрировали рост в +6,6% и все таки преодолели отметку в 32$ за баррель.

Главным аутсайдером недели стали акции Московской биржи -10,6%. Но не спешите делать выводы, ведь компания закрыла рееста акционеров под дивиденды. Выплата составит 7,93 рубля на акцию или 6,2% доходности.

Тинькофф банк отчитался за 1 квартал 2020 года. Отчет вышел успешным, на фоне отчитавшихся ранее Сбербанка и ВТБ. Компании удалось увеличить прибыль на 26%. Котировки по итогам недели подросли на

( Читать дальше )

Начну с того, что я решил переименовать Проект «Что покупать в кризис». Боюсь, что мои обзоры могут буть восприняты, как руководство к действию, хотя я стараюсь разбирать компании не только с точки зрения покупок. А выводы могут быть не слишком позитивные, что будет вызывать диссонанс с названием. Назовем эту статью «Московская биржа — краткий разбор компании». Экспериментировать с названиями будем позднее, а сейчас к разбору.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

Традиционно, компания Московская биржа считается бенифициаром повышенной волатильности на рынке. И не мудрено, ведь компания получает свою прибыль вне зависимости от роста или падения на мировых площадках. В марте 2020 года компания отчиталась о рекордных объемах торгов. Эти исторические цифры были достигнуты не только за счет крупных игроков, которые перекладывались из разных активов, но и благодаря огромному количеству частных инвесторов, которые пришли на рынки в 2019 году и в эти непростые месяцы 2020 года.



( Читать дальше )

​​Третью неделю подряд Индекс Мосбиржи демонстрирует положительную динамику, закрывшись ударным ростов +7,13%.

Даже несмотря на стремительный рост числа заболевших COVID-19 и объявление карантинов по всему миру, наш рынок продолжил свой поступательный рост. 

Поводом послужили новости и слухи вокруг цен на нефть. За неделю цена на черное золото поднялась более чем на +35%. Однако остается на рекордно низких значениях.

Самая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

В лидерах роста, ожидаемо нефтяники. Сургутнефтегаз +17,7%, Лукойл +17,5%, Роснефть +13,9%. Рост цен на нефть оттолкнул котировки компаний от локальных минимумов.

Недалеко от них ушел НОВАТЭК +13,5%, полный разбор которого я опубликовал во вторник. Компания не совсем нефтяная, но отличному бизнесу только дай повод...

( Читать дальше )

Московская биржа отчиталась по МСФО за 2019 год, отчет которой я разобрал для ИнвестГазеты. Доход компании складывается из комиссионных доходов, которые растут год к году и процентных доходов, которые сократились за 2019 год на 24% в связи со снижением ключевой ставки ЦБ. Комиссионные доходы прибавили 10,6% до уровня 26,2 млрд рублей. Основным источником роста стали доходы от организации торгов на фондовом рынке. Этому способствовал большой интерес со стороны частных инвесторов, коих пришло на рынок в 2019 году рекордное количество.

Операционные расходы увеличиваются умеренно, создавая предпосылки к росту чистой прибыли. А увеличение доходов от операций в иностранной валюте (валютные скопы) стали основным триггером роста прибыли. За 2019 год компания получила чистой прибыли 22,1 млрд рублей, что на 6,3% больше показателей 2018 года.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. В этой статье хочу сразу сделать краткий обзор отчетов за 3 квартал и 9 месяцев 19 года по МСФО нескольких компаний. А также тезисно пройти по значимым апсайдам.

Эти и другие полезные материалы в моем Telegram или Вконтакте

АЛРОСА
Выручка, как и предполагалось снизилась на 20% кв/кв и на целых 35% год к году. Чистая прибыль осталась без изменений кв/кв подтянув рентабельность по EBITDA на 2 п.п., что не может не радовать. А вот год к году падение составляет уже 44%. Отрицательная динамика фин показателей замедлилась и некритично вырос долг.

Апсайд* низкая база первого полугодия может оказать поддержку показателям на оставшийся период года. У компании хороший запас прочности в долговых обязательствах и видно замедление падения фин показателей.

МОСБИРЖА
Операционные доходы за 3 квартал выросли на 8,6%. Расходы показали рост только на 7,6%, однако расходы на персонал увеличились до 1,8 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 6,8%, однако ко 2 кварталу этого года снизилась на 7,6%, что немного огорчило аналитиков. 

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Тем кто следил за моим тестированием Стратегии «Мюнхгаузена» могло показаться, что я про нее забыл. От части это так. Ввиду сильной загруженности в июне-июле, у меня совершенно не было времени находится возле терминала и следить за ходом выполнения стратегии.

Но это не значит, что мы не можем провести BackTest и посмотреть, как проявила себя данная стратегия в 2019 году. Итак, поехали.

Для удобства Вы можете читать эти обзоры в моем Telegram или Вконтакте

Суть стратегии можно посмотреть тут. Если кратко, то это открытие коротких позиций по акциям, которые «отсеклись» по дивидендам, с ожиданием дальнейшего снижения на сумму дивидендов в течение двух недель. Стоп-лосс на уровне 50% от дивиденда. Тейк профит — 100%

Ниже, я приведу таблицу в которой отмечу нужные нам эмитенты, размеры дивидендов и результат в процентах.

( Читать дальше )

Всем привет друзья! Недавно вышел отчет Московской Биржи по МСФО 2018. Его показатели взяты за основу того SWOT-анализа, которым хочу поделиться с Вами. Естественно с выводами по компании в конце.

Напоминаю, что это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей для принятия решения.

Итак, собственно, сама таблица (выводы, для удобства, есть в ней же и в конце статьи):

Вывод:
Московская Биржа показывает неплохие темпы роста комиссионных доходов год к году, но замедление темпов роста ставки ЦБ, а соответственно и процентных доходов окажут сдерживающий эффект на рост выручки и прибыли компании. Отражение этому я уже нашел в отчете компании за 2018 год.

( Читать дальше )